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来源：险联社

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2025年，中国宠物经济持续升温，作为产业链关键支付环节的宠物保险，交出了规模高速增长的答卷。

全行业保费规模预计突破30亿元，同比增长76.47%，连续五年实现规模翻倍。蚂蚁保平台全年理赔案件超200万件，众安保险承保宠物超560万只，理赔超100万件，成为财险领域增速最亮眼的细分赛道。

在1.26亿只宠物、超7000万养宠人群的支撑下，宠物保险被视为下一个百亿级蓝海。但光鲜数据的背后，是行业深陷的结构性困境：渗透率不足3%、产品高度同质化、理赔纠纷频发、医疗风控缺失、盈利模式悬空。

01 2025宠物保险行业发展全景：规模爆发，格局初定

2025年是中国宠物保险行业的规模化元年，行业从早期市场培育，迈入高速增长阶段，发展特征清晰呈现。

据《2026年中国宠物行业白皮书（消费报告）》显示，2025年，我国城镇犬猫宠物数量突破1.26亿只，宠物消费市场规模达到3126亿元。随着宠物家庭地位的提升，养宠人群为宠物健康付费的意愿显著增强，直接推动宠物保险需求井喷。

从规模与增长看，行业实现跨越式发展。

据经济观察报报道，2020年宠物行业保费仅5000万元，2024年增至17亿元，2025年有望突破30亿元，同比增长76.47%。

理赔端同步爆发，2025年，蚂蚁保宠物险累计完成理赔案件超过200万次，互联网头部险企众安保险承保宠物超560万只，理赔超100万件，头部效应初步显现。

除蚂蚁保、众安保险外，平安、太平洋等传统财险公司也加速布局，通过与连锁宠物医院、宠物电商平台深度合作拓展获客渠道。

宠物医疗费用高企是宠物保险市场快速发展的核心驱动，据众安年报披露，2025年猫单次平均医疗花费1489元，犬单次平均医疗花费1664元，重疾治疗费用动辄超1.5万元，“看病贵”倒逼保障需求快速觉醒。

从竞争格局看，形成了三分天下的格局。

互联网险企领跑，据公司中期财报，2025年上半年，众安保险宠物险总保费收入达5.63亿元规模，同比增长超51.3%，保持行业领先，传统财险人保财险，平安财险，太保紧随其后，宠物医疗连锁新瑞鹏等凭借线下医院资源补位。

渠道层面呈现“线上为主、线下为辅”特征，电商渠道占据了主导地位，蚂蚁保、京东等互联网平台成为主流入口。

从用户与服务看，年轻群体成为消费主力。

《2026年中国宠物行业白皮书（消费报告）》（以下称报告）显示，90后、95后养宠人群占比超过60%，本科及以上高学历人群占比75%，愿意为自己的宠物购买保险。

服务端数字化提速，AI核保、智能理赔普及，平均理赔周期大幅度缩短。但报告显示，行业仍处于初级阶段，渗透率仅1.2%-3%，远低于欧美30%以上、日韩15%左右的水平，增长空间与发展短板同样突出。

02 产品与渗透率，供需错配的底层矛盾

高速增长的规模，掩盖不了行业最核心的底层矛盾。产品供给与用户需求严重错配，渗透率长期低位徘徊。这是2025年宠物保险行业最突出的问题，直接制约行业从“小众”走向“大众”。

首先，渗透率低迷是行业第一大痛点。1.26亿只城镇宠物，对应不足400万只投保宠物，超97%的市场空白，背后是三重壁垒。

一是认知壁垒，多数养宠家庭将宠物保险视为“智商税”，风险保障意识薄弱，市场教育严重不足。

二是产品壁垒，主流产品仅覆盖年轻健康宠物，对高龄、纯种、有慢性病史宠物拒保或大幅涨价，而这类高风险宠物恰恰是最需要保障的群体。

三是信任壁垒，理赔纠纷频发导致用户口碑不佳，“投保易、理赔难”的标签让潜在用户望而却步。

其次，产品同质化是渗透率提升的核心阻碍。

《每日经济新闻》报道，目前在售宠物保险产品约有90款，但产品高度雷同，且均以基础医疗保障为主，年度保额1万-3万元，免赔额100-200元，报销比例60%-80%，先天性疾病、遗传病、老年病均被排除在外。

险企沉迷低价内卷，将保费压至200-400元/年，却以缩水保障为代价，导致用户保障获得感极低。

行业缺乏定制化产品，没有针对老年宠物、纯种遗传病、慢性肾病、肿瘤等高发疾病的专项保障，也没有融合体检、疫苗、健康管理的全周期产品，创新全面停滞。

另外，供需错配还体现在渠道与服务失衡。

线上渠道垄断流量，却只负责获客不提供服务；线下直赔网络薄弱，仅少数的合作医院实现深度直赔，而且三四线城市覆盖率严重不足，大量用户无法享受便捷服务。

低渗透率+同质化产品，让行业陷入“增长靠流量、留存无支撑”的困境，远低于成熟保险产品水平。

03 理赔与风控，行业运行的系统性短板

如果说产品与渗透率是行业发展的外部瓶颈，那么理赔体验崩塌与医疗风控失控，则是行业内部运行的系统性短板，直接摧毁用户信任，推高赔付成本，让全行业陷入普遍性亏损。

首先，理赔难成为行业最受诟病的标签。

截止2026年2月，黑猫投诉 【下载黑猫投诉客户端】平台相关投诉达1067条，核心问题集中在三点。

一是免责条款模糊，宣传时夸大保障，理赔时以既往病史、非定点医院、先天性疾病等理由拒赔，宣传赔付率存在水分。

二是定点医院频繁变动，险企与医院合作不稳定，用户投保时的定点医院，理赔时已不在名单内，报销比例直接腰斩。

三是流程繁琐周期长，平均理赔周期超过15个工作日，多次补件让用户最终放弃理赔。更有“理赔一次就拒保、续保大幅涨价”的潜规则，彻底违背保险保障本质。

其次，医疗风控缺失是行业亏损的核心原因。

蚂蚁保宠物险运营负责人张艺琦在接受《第一财经》采访时表示，宠物险是赔付率最高的险种之一，因诊疗不规范及用户欺诈导致的额外赔付成本占比超20%，部分渠道甚至突破100%，远超盈利警戒线。

一方面，宠物身份识别不完善，鼻纹技术精准度不足，一宠多保、带病投保、伪造病历等骗保行为频发。

另一方面，宠物医疗行业高度分散，全国超3万家医院缺乏统一诊疗与定价标准，过度医疗、阴阳收费、虚开费用现象普遍，保险公司无法获取真实就诊数据，核赔依赖人工，效率低、误差大。

而险企又对医院缺乏有效约束，只能通过移出定点名单应对，无法从根源上解决医疗乱象。

盈利模式悬空成为行业生存难题。高赔付率+高获客成本+高运营成本，让行业综合成本率普遍突破100%，仅头部险企凭借规模优势小幅盈利，绝大多数机构陷入“卖得多亏得多”的困境。

2025年的中国宠物保险行业，是一场规模爆发与问题叠加的矛盾体。30亿保费的增长数据，彰显了赛道的巨大潜力。

而渗透率不足3%、产品同质化、理赔难、风控缺失、监管空白等核心问题，揭示了行业的真实困境。

这个被寄予厚望的新兴赛道，尚未摆脱野蛮生长的阶段，增长的“虚火”掩盖了底层的结构性短板。宠物保险的核心价值，是为宠物健康兜底、为养宠家庭减负，而非单纯的规模扩张与流量竞争。